ข่าวด่วน: ปฏิกิริยาของตลาดที่ไม่แน่นอนต่อ CPI ของสหรัฐ

ปฏิกิริยาของตลาดที่ไม่เด็ดขาดต่อ CPI ของสหรัฐฯ
ข่าวด่วน: ปฏิกิริยาของตลาดที่ไม่แน่นอนต่อ CPI ของสหรัฐ
เศรษฐกิจสหรัฐกลับมาร้อนแรงอีกครั้งหลังจากรายงานเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังออกมาหลายชุด และตลาดต่างมองหาเบาะแสเพิ่มเติมว่าผู้กำหนดนโยบายของเฟดจะตอบสนองอย่างไร ในสัปดาห์นี้ ชุดข้อมูลขนาดใหญ่ประกอบด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ตลอดจนคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่เฟดและรายได้จากบริษัทยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ เช่น โคคา-โคลา โบอิ้ง และแมริออท

อัตราเงินเฟ้อเป็นข้อกังวลหลักสำหรับเฟด และการประกาศล่าสุดอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อสกุลเงิน USD ได้รับแรงกดดันอยู่แล้วหลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในสกุลเงินดอลลาร์และผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีให้ลดลง

หุ้นเคลื่อนไหวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดีเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงหลังจากรายงานการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ แต่ผู้ค้าต้องการดูว่าในที่สุดอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ภายใต้การควบคุมหรือไม่ก่อนที่จะเดิมพันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใด ๆ จากธนาคารกลางสหรัฐในปลายปีนี้ .

ผู้ค้าจะมองหาสิ่งที่น่าประหลาดใจในข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ด้วยการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างล่าสุดที่คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการก่อสร้างกำลังดำเนินต่อไป แม้ว่าภาคที่อยู่อาศัยจะเย็นลง แต่ก็ยังเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งตัดราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนออก คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยจากการเพิ่มขึ้นของ 5.9% ของเดือน y/y แต่ยังคงอยู่ที่ 5.9% ซึ่งจะสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2525

เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนมีนาคมเพื่อพยายามทำให้เศรษฐกิจเย็นลงและทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง แต่การเพิ่มขึ้นของราคาได้พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าไม่แข็งกระด้าง และรายงานล่าสุดชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางอาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

เฟดกำลังป้องกันความเสี่ยงโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75 เปอร์เซ็นต์ในเดือนมิถุนายน และเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในการประชุมปลายเดือนกรกฎาคม เฟดจะต้องตัดสินใจว่าจะต้องการดำเนินการที่ก้าวร้าวมากขึ้นหรือใช้พื้นที่ตรงกลาง

เงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่นและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อไป แม้ว่าเฟดจะพยายามปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติก็ตาม ตามคำกล่าวของ Thomas Poullaouec จาก T Rowe Price Multi Asset Solutions ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงมากถึง 1.5% หลังจากรายงาน และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 78.80 เมื่อเทียบกับหยวนหลังจากนั้น ในขณะที่หุ้นพุ่งขึ้น

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีลดลงต่ำกว่า 3% หลังจากรายงาน โดยนักลงทุนคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนมิ.ย. ความเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ แต่ผู้ค้าจำนวนมากเชื่อว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่เฟดจะดำเนินการอีกครั้งจนกว่าการว่างงานจะลดลงอีกและอัตราเงินเฟ้อที่ซบเซาจะดีขึ้น

ท้ายที่สุดแล้ว ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับเฟดคือการดำเนินนโยบายการเงินสู่ระดับปกติต่อไป และลดอัตราเงินเฟ้อลง ในขณะที่ยังคงรักษาแนวโน้มการเติบโตของการจ้างงานที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามสิ่งนี้จะเป็นเรื่องยากหากเศรษฐกิจกำลังเย็นลง ดังนั้น CPI พาดหัวที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งเกินคาดหรือแม้กระทั่งการเพิ่มขึ้นเหนือเครื่องหมายสัญลักษณ์ 5% อาจทำให้เกิดความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุน